首开拟8亿接盘与融创合作项目股权债权 意在保障后续开发销售

近日，首开股份（600376.SH，股价4.65元，市值119.95亿元）发布关于拟收购宁德融熙置业有限公司（以下简称宁德融熙）67%股权及相应比例债权的公告。首开股份暂定以8亿元价格收购中航信托股份有限公司（以下简称中航信托）所持有的宁德融熙67%股权及中航信托对宁德融熙享有的债权约1402万元。

《每日经济新闻》记者了解到，这笔交易涉及的项目是首开股份与融创中国合作开发的福州榕耀之城。

融创方面表示，出售事项所得款项将用于解决融创与中航信托的债务问题，预期目标股权出售将亏损约9319.2万元。首开股份进行这笔交易，意在将进一步强化对项目的业务管控，积极响应国家“保交楼、保民生、保稳定”政策，更有利于保障榕耀之城项目后续开发、销售、运营等工作的顺利推进。

评估价约9.3亿、收购价8亿

榕耀之城的项目公司是福州首融房地产开发有限公司（以下简称福州首融）。据融创中国公告，福州首融分别由宁德融熙（融创间接全资附属公司）及首开福泰（首开全资附属公司）持有42%及58%权益。

目前，宁德融熙100%股权的登记股东为中航信托，其中33%股权为中航信托代福州衡越（融创的间接全资附属公司）持有，剩余67%股权（即目标股权）因融创与中航信托的投融资安排，已由融创于出售事项前转让给中航信托。

8月10日，福州衡越、宁德融熙、中航信托及首开股份签订协议，中航信托同意向首开股份转让目标股权及中航信托对宁德融熙享有的目标债权，代价为8亿元。

出售事项完成后，融创将拥有宁德融熙33%权益，宁德融熙将不再为其附属公司，且其财务业绩将不再并入公司之综合财务报表中。综合上述的交易安排，出售事项所得款项将全部支付给中航信托，用于解决融创与中航信托的债务问题。

而据首开股份披露，其所收购的宁德融熙67%股权(标的股权）市场价值初步评估约9.23亿元，合并标的债权资产市场价值初步估算为9.37亿元，收购方式拟用现金方式。

首开股份表示，公司通过收购中航信托所持有宁德融熙67%股权，对福州首融的实质持股比例将由58%提升至86.14%，将进一步强化对福州首融的业务管控，积极响应国家“保交楼、保民生、保稳定”政策，更有利于保障榕耀之城项目后续开发、销售、运营等工作的顺利推进。

不过，这笔交易还需要北京国资委方面评估及审批。首开股份公告显示，首开股份与中航信托共同确认，因宁德融熙的评估工作尚未完成。如未来经北京市国有资产监督管理委员会授权机构备案或核准的评估结果高于上述暂定收购价格，则双方同意以上述暂定收购价格作为标的资产的最终收购价格；如备案或核准的评估结果低于上述暂定收购价格，则双方应就收购价格另行协商。若双方在国资备案结果批复出具之日起30个工作内未能就标的资产最终交易价格达成一致意见的，则任何一方均有权单方解除协议、终止交易行为且不承担违约责任。

上半年预亏17亿-22亿

2023年1-7月，首开股份共实现签约面积145.76万平方米，同比降低17.79%；签约金额380.64亿元，同比降低25.96%。6月，首开股份还在北京拿下两宗地块，在厦门竞得一宗地块。

7月14日，首开股份发布业绩预告，经初步测算，预计2023年上半年实现归属于母公司所有者的净利润亏损17亿-22亿元。

业绩预减的主要原因是本期房屋集中交付增加，公司营业收入将达到190亿元左右，但本期结利项目毛利率偏低，公司整体销售毛利润增幅较低。同时结利项目主要是合作公司，公司股权占比较低，对公司归母净利润贡献较少。同时，期间费用同比维持稳定，公司联合营企业本期结利较少，报告期公司所持有的交易性金融资产价值下跌，导致公司公允价值变动形成损失。

据《每日经济新闻》此前报道，7月24日，首开股份公告，因业绩预告披露不准确且未更正，被上交所纪律处分。时任董事会秘书王怡、时任独立董事兼审计委员会召集人孙茂竹因未勤勉尽责，对公司违规行为负有责任，被上交所予以监管警示。

首开股份2022年度实现归母净利润-4.61亿元，与业绩预告较优值-10亿元差异5.39亿元；扣非后归母净利润-22.69亿元，与业绩预告较优值-30亿元差异7.31亿元。差异主要原因系公司于年报审计过程中将业绩预告时认定为2022年当期损益的-4.59亿元更正为以前年度损益。