1月银行理财产品收益率止跌“跳涨”

导读

普益标准监测数据显示，2023年1月全市场共新发了1949款理财产品，环比减少571款，其中181款为开放式产品，其平均业绩比较基准为4.03%；1768款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为3.84%。

2023年1月理财公司新发654款理财产品，环比减少255款，占全市场理财产品发行量的33.56%。

2023年1月全市场共有6041款理财产品在售，环比减少615款，其中2755款为理财公司产品，占比45.61%。

截至2023年1月末，全市场存续理财产品共32963款，环比增加226款，其中11899款为开放式产品，21064款为封闭式产品。从投资性质来看，固收类产品最多，共有29469款，环比增加239款。

截至2023年1月末，理财公司存续理财产品13934款，环比增加214款，占全市场存续理财产品的42.27%。理财公司存续开放式固收类理财产品（不含现金管理类产品）的近1个月年化收益率的平均水平为3.58%，环比上涨8.08个百分点。

2023年1月全市场共有4123款理财产品到期，环比减少773款，其中2418款为开放式产品，1705款为封闭式产品。从投资性质来看，固收类产品最多，共有3855款，环比减少787款。

2023年1月理财公司共有1837款理财产品到期，环比减少91款，占全市场到期理财产品的44.55%。理财公司到期开放式固收类理财产品的平均兑付收益率（年化）为1.61%，环比上涨1.94个百分点，落后其平均业绩比较基准1.59个百分点。

今年首月产品发行量明显下滑。存续产品收益率止跌“跳涨”，投资者情绪或有改善。理财公司开放式固收类产品兑付收益率明显上升，封闭式固收类产品兑付收益率则相对平稳。

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统计说明：

为适应银行理财市场全面净值化转型的新发展阶段，除另有说明外，本报告所有统计结果均不包含非净值型产品、结构性产品以及外币产品。

按产品登记编码统计产品数量。开放式产品在统计期内存在多个符合统计条件的子周期时，仅被统计一次；分份额产品在统计期内存在多个符合统计条件的子份额时，仅被统计一次。

平均业绩比较基准和平均收益率均为算术平均值。计算平均业绩比较基准时，仅对单一数值型或区间数值型的业绩比较基准作算术平均；计算平均收益率时，未具体区分各机构披露的净值数据是否已扣除超额报酬或浮动管理费；为贴合市场真实情况，开放式产品在统计期内存在多个符合统计条件的子周期时，符合条件的各子周期数据均参与计算；分份额产品在统计期内存在多个符合统计条件的子份额时，符合条件的各子份额数据均参与计算。

此外，统计结果与往期报告差异系后期补充产品数据或调整统计口径所致，请以最新日期报告为准。

风险提示：数据统计存在误差，仅供参考。

一、理财产品新发情况

（一）新发理财产品简况

普益标准监测数据显示，2023年1月全市场共新发了1949款理财产品，环比减少571款，其中181款为开放式产品，其平均业绩比较基准为4.03%，环比上涨0.11个百分点；1768款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为3.84%，环比上涨0.01个百分点。

2023年1月理财公司新发654款理财产品，环比减少255款，占全市场理财产品发行量的33.56%，其中125款为开放式产品，其平均业绩比较基准为4.00%,环比上涨0.11个百分点；529款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为3.87%，环比上涨0.01个百分点。

（二）开放式理财产品新发情况

1、全市场视野

2023年1月全市场共新发开放式理财产品181款，环比减少116款，在当月全市场新发理财产品中占比9.29%，其平均业绩比较基准为4.03%，环比上涨0.11个百分点。

从机构类型来看，理财公司发行数量最多，共发行了125款，占比达69.06%。此外，城商行的发行数量也占有较大比重。业绩比较基准方面，股份制银行产品的平均业绩比较基准较高，达4.30%，环比下跌0.03个百分点；农村金融机构产品的平均业绩比较基准较低，为3.80%，环比上涨0.02个百分点。

从投资性质来看，固收类产品最多，共有162款，环比减少123款；混合类、权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有19款。业绩比较基准方面，混合类产品的平均业绩比较基准较高，达4.80%，环比上涨0.98个百分点；固收类产品的平均业绩比较基准较低，为3.99%，环比上涨0.07个百分点。

从风险等级来看，R2级产品最多，共有117款，环比减少93款；R1级产品次之，共有33款，环比减少14款；R3级、R5级、R4级产品相对较少，合计仅有31款。业绩比较基准方面，R3级产品的平均业绩比较基准较高，达4.45%，环比上涨0.06个百分点；R1级产品的平均业绩比较基准较低，为2.40%，环比下跌0.10个百分点。

2、理财公司视野

2023年1月理财公司共新发开放式理财产品125款，环比减少96款，在当月全市场新发开放式理财产品中占比69.06%，其平均业绩比较基准为4.00%，环比上涨0.11个百分点。

从控股股东类型来看，股份制银行理财子公司发行数量最多，共发行了70款，占比达56.00%。此外，城商行理财子公司的发行数量也占有较大比重。业绩比较基准方面，城商行理财子公司产品的平均业绩比较基准较高，达4.16%，环比上涨0.16个百分点；国有银行理财子公司产品的平均业绩比较基准较低，为3.30%，环比下跌0.19个百分点。

从投资性质来看，固收类产品最多，共有116款，环比减少96款；混合类产品次之，共有8款，环比持平；商品及金融衍生品类、权益类产品相对较少，合计仅有1款。业绩比较基准方面，混合类产品的平均业绩比较基准较高，达4.80%，环比上涨0.98个百分点；固收类产品的平均业绩比较基准较低，为3.96%，环比上涨0.07个百分点。

从风险等级来看，R2级产品最多，共有75款，环比减少74款；R1级产品次之，共有33款，环比减少14款；R3级、R4级、R5级产品相对较少，合计仅有17款。业绩比较基准方面，R3级产品的平均业绩比较基准较高，达4.38%，环比下跌0.06个百分点；R1级产品的平均业绩比较基准较低，为2.40%，环比下跌0.10个百分点。

（三）封闭式理财产品新发情况

1、全市场视野

2023年1月全市场共新发封闭式理财产品1768款，环比减少455款，在当月全市场新发理财产品中占比90.71%，其平均业绩比较基准为3.84%，环比上涨0.01个百分点。

从机构类型来看，农村金融机构发行数量最多，共发行了628款，占比达35.52%。此外，城商行的发行数量也占有较大比重。业绩比较基准方面，城商行产品的平均业绩比较基准较高，达3.88%，环比下跌0.01个百分点；外资行产品的平均业绩比较基准较低，为3.18%，环比下跌0.08个百分点。

从投资性质来看，固收类产品最多，共有1747款，环比减少435款；混合类产品次之，共有17款，环比减少9款；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有4款。业绩比较基准方面，权益类产品的平均业绩比较基准较高，达5.25%，环比上涨0.91个百分点；固收类产品的平均业绩比较基准较低，为3.83%，环比上涨0.01个百分点。

从风险等级来看，R2级产品最多，共有1622款，环比减少353款；R3级产品次之，共有127款，环比减少88款；R1级、R4级、R5级产品相对较少，合计仅有16款。业绩比较基准方面，R3级产品的平均业绩比较基准较高，达4.50%，环比上涨0.02个百分点；R1级产品的平均业绩比较基准较低，为2.66%，环比下跌0.32个百分点。

从产品期限来看，6-12个月（含）期限产品最多，共有803款，环比减少222款；1-3年（含）期限产品次之，共有565款，环比减少82款；其余期限产品相对较少，合计仅有399款。业绩比较基准方面，3年以上期限产品的平均业绩比较基准较高，达4.80%，环比下跌0.19个百分点；3个月（含）以内期限产品的平均业绩比较基准较低，为3.20%，环比下跌0.21个百分点。

2、理财公司视野

2023年1月理财公司共新发封闭式理财产品529款，环比减少159款，在当月全市场新发封闭式理财产品中占比29.92%，其平均业绩比较基准为3.87%，环比上涨0.01个百分点。

从控股股东类型来看，股份制银行理财子公司发行数量最多，共发行了189款，占比达35.73%。此外，城商行理财子公司的发行数量也占有较大比重。业绩比较基准方面，合资理财公司产品的平均业绩比较基准较高，达4.45%，环比下跌0.04个百分点；国有银行理财子公司产品的平均业绩比较基准较低，为3.65%，环比下跌0.06个百分点。

从投资性质来看，固收类产品最多，共有520款，环比减少139款；混合类产品次之，共有5款，环比减少9款；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有4款。业绩比较基准方面，权益类产品的平均业绩比较基准较高，达5.25%，环比上涨0.91个百分点；固收类产品的平均业绩比较基准较低，为3.85%，环比上涨0.03个百分点。

从风险等级来看，R2级产品最多，共有450款，环比减少83款；R3级产品次之，共有68款，环比减少70款；R1级、R4级、R5级产品相对较少，合计仅有9款。业绩比较基准方面，R3级产品的平均业绩比较基准较高，达4.64%，环比上涨0.05个百分点；R1级产品的平均业绩比较基准较低，为2.72%，环比下跌0.03个百分点。

从产品期限来看，1-3年（含）期限产品最多，共有278款，环比减少56款；6-12个月（含）期限产品次之，共有133款，环比减少46款；其余期限产品相对较少，合计仅有118款。业绩比较基准方面，3年以上期限产品的平均业绩比较基准较高，达4.87%，环比下跌0.17个百分点；3-6个月（含）期限产品的平均业绩比较基准较低，为3.12%，环比上涨0.04个百分点。

二、理财产品在售情况

（一）在售理财产品简况

普益标准监测数据显示，2023年1月全市场共有6041款理财产品在售，环比减少615款，其中3835款为开放式产品，其平均业绩比较基准为3.54%，环比下跌0.03个百分点；2206款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为3.83%，环比下跌0.01个百分点。

2023年1月理财公司有2755款理财产品在售，环比减少194款，占全市场理财产品在售量的45.61%，其中2082款为开放式产品，其平均业绩比较基准为3.57%,环比下跌0.03个百分点；673款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为3.86%，环比下跌0.02个百分点。

（二）开放式理财产品在售情况

1、全市场视野

2023年1月全市场共有3835款开放式理财产品在售，环比减少284款，在当月全市场在售理财产品中占比63.48%，其平均业绩比较基准为3.54%，环比下跌0.03个百分点。

从机构类型来看，理财公司在售数量最多，共有2082款，占比达54.29%。此外，城商行的在售数量也占有较大比重。业绩比较基准方面，股份制银行产品的平均业绩比较基准较高，达3.66%，环比上涨0.02个百分点；国有银行产品的平均业绩比较基准较低，为2.33%，环比持平。

从投资性质来看，固收类产品最多，共有2905款，环比减少281款；混合类产品次之，共有339款，环比减少5款；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有71款。业绩比较基准方面，权益类产品的平均业绩比较基准较高，达4.60%，环比下跌0.29个百分点；固收类产品的平均业绩比较基准较低，为3.48%，环比下跌0.04个百分点。

从风险等级来看，R2级产品最多，共有2288款，环比减少272款；R3级产品次之，共有938款，环比减少30款；R4级、R1级、R5级产品相对较少，合计仅有610款。业绩比较基准方面，R4级产品的平均业绩比较基准较高，达4.60%，环比下跌0.44个百分点；R1级产品的平均业绩比较基准较低，为2.69%，环比下跌0.01个百分点。

2、理财公司视野

2023年1月理财公司共有2082款开放式理财产品在售，环比减少88款，在当月全市场在售开放式理财产品中占比54.29%，其平均业绩比较基准为3.57%，环比下跌0.03个百分点。

从控股股东类型来看，国有银行理财子公司在售数量最多，共有925款，占比达44.43%。此外，股份制银行理财子公司的在售数量也占有较大比重。业绩比较基准方面，城商行理财子公司产品的平均业绩比较基准较高，达3.84%，环比上涨0.06个百分点；国有银行理财子公司产品的平均业绩比较基准较低，为3.48%，环比持平。

从投资性质来看，固收类产品最多，共有1792款，环比减少78款；混合类产品次之，共有277款，环比减少6款；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有13款。业绩比较基准方面，权益类产品的平均业绩比较基准较高，达5.24%，环比下跌0.37个百分点；固收类产品的平均业绩比较基准较低，为3.48%，环比下跌0.04个百分点。

从风险等级来看，R2级产品最多，共有1267款，环比减少80款；R3级产品次之，共有596款，环比减少19款；R1级、R4级、R5级产品相对较少，合计仅有220款。业绩比较基准方面，R4级产品的平均业绩比较基准较高，达5.24%，环比下跌0.23个百分点；R1级产品的平均业绩比较基准较低，为2.55%，环比下跌0.05个百分点。

（三）封闭式理财产品在售情况

1、全市场视野

2023年1月全市场共有2206款封闭式理财产品在售，环比减少331款，在当月全市场在售理财产品中占比36.52%，其平均业绩比较基准为3.83%，环比下跌0.01个百分点。

从机构类型来看，农村金融机构在售数量最多，共有769款，占比达34.86%。此外，城商行的在售数量也占有较大比重。业绩比较基准方面，城商行产品的平均业绩比较基准较高，达3.88%，环比持平；外资行产品的平均业绩比较基准较低，为3.18%，环比下跌0.09个百分点。

从投资性质来看，固收类产品最多，共有2175款，环比减少314款；混合类产品次之，共有26款，环比减少6款；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有5款。业绩比较基准方面，权益类产品的平均业绩比较基准较高，达5.25%，环比上涨0.91个百分点；固收类产品的平均业绩比较基准较低，为3.82%，环比持平。

从风险等级来看，R2级产品最多，共有2007款，环比减少251款；R3级产品次之，共有174款，环比减少68款；R1级、R4级、R5级产品相对较少，合计仅有22款。业绩比较基准方面，R3级产品的平均业绩比较基准较高，达4.49%，环比下跌0.01个百分点；R1级产品的平均业绩比较基准较低，为2.62%，环比下跌0.33个百分点。

从产品期限来看，6-12个月（含）期限产品最多，共有1006款，环比减少172款；1-3年（含）期限产品次之，共有700款，环比减少35款；其余期限产品相对较少，合计仅有500款。业绩比较基准方面，3年以上期限产品的平均业绩比较基准较高，达4.84%，环比下跌0.17个百分点；3个月（含）以内期限产品的平均业绩比较基准较低，为3.20%，环比下跌0.21个百分点。

2、理财公司视野

2023年1月理财公司共有673款封闭式理财产品在售，环比减少106款，在当月全市场在售封闭式理财产品中占比30.51%，其平均业绩比较基准为3.86%，环比下跌0.02个百分点。

从控股股东类型来看，股份制银行理财子公司在售数量最多，共有234款，占比达34.77%。此外，城商行理财子公司的在售数量也占有较大比重。业绩比较基准方面，合资理财公司产品的平均业绩比较基准较高，达4.52%，环比持平；国有银行理财子公司产品的平均业绩比较基准较低，为3.63%，环比下跌0.09个百分点。

从投资性质来看，固收类产品最多，共有656款，环比减少89款；混合类产品次之，共有12款，环比减少6款；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有5款。业绩比较基准方面，混合类产品的平均业绩比较基准较高，达5.34%，环比下跌0.39个百分点；固收类产品的平均业绩比较基准较低，为3.83%，环比下跌0.01个百分点。

从风险等级来看，R2级产品最多，共有558款，环比减少43款；R3级产品次之，共有100款，环比减少58款；R1级、R4级、R5级产品相对较少，合计仅有13款。业绩比较基准方面，R3级产品的平均业绩比较基准较高，达4.62%，环比上涨0.02个百分点；R1级产品的平均业绩比较基准较低，为2.66%，环比下跌0.11个百分点。

从产品期限来看，1-3年（含）期限产品最多，共有349款，环比减少33款；6-12个月（含）期限产品次之，共有172款，环比减少30款；其余期限产品相对较少，合计仅有152款。业绩比较基准方面，3年以上期限产品的平均业绩比较基准较高，达4.93%，环比下跌0.14个百分点；3-6个月（含）期限产品的平均业绩比较基准较低，为3.11%，环比上涨0.02个百分点。

三、理财产品存续情况

（一）存续理财产品简况

普益标准监测数据显示，截至2023年1月末，全市场共存续理财产品32963款，环比增加226款，其中11899款为开放式产品，环比增加82款，占比36.10%；21064款为封闭式产品，环比增加144款，占比63.90%。

从投资性质来看，固收类产品最多，共有29469款，环比增加239款；混合类产品次之，共有2345款，环比减少16款；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有425款。

上述29469款存续的固定收益类产品中，现金管理类产品有338款，环比增加16款；开放式产品（不含现金管理类）有9656款，环比增加49款；封闭式产品有19476款，环比增加174款。

截至2023年1月末，理财公司共存续理财产品13934款，环比增加214款，占全市场理财产品存续量的42.27%，其中6129款为开放式产品，环比增加82款；7805款为封闭式产品，环比增加132款。

从投资性质来看，固收类产品最多，共有11923款，环比增加218款；混合类产品次之，共有1775款，环比减少6款；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有236款。

上述11923款存续的固定收益类产品中，现金管理类产品有203款，环比增加16款；开放式产品（不含现金管理类产品）有5074款，环比增加56款；封闭式产品有6646款，环比增加146款。

（二）存续开放式固收类理财产品（不含现管）区间收益表现

1、全市场视野

截至2023年1月末，全市场存续开放式固收类理财产品（不含现金管理类产品）的近1个月年化收益率的平均水平为3.66%，环比上涨7.89个百分点；近3个月年化收益率的平均水平为-0.53%，环比上涨0.74个百分点；近6个月年化收益率的平均水平为0.99%，环比下跌0.05个百分点；近1年收益率的平均水平为2.09%，环比下跌0.02个百分点；成立以来年化收益率的平均水平为2.48%，环比上涨0.34个百分点。

2、理财公司视野

截至2023年1月末，理财公司存续开放式固收类理财产品（不含现金管理类产品）的近1个月年化收益率的平均水平为3.58%，环比上涨8.08个百分点；近3个月年化收益率的平均水平为-0.79%，环比上涨0.92个百分点；近6个月年化收益率的平均水平为0.64%，环比持平；近1年收益率的平均水平为1.69%，环比上涨0.06个百分点；成立以来年化收益率的平均水平为2.23%，环比上涨0.38个百分点。

（三）存续现金管理类理财产品区间收益表现

1、全市场视野

截至2023年1月末，全市场存续现金管理类理财产品的近7日年化收益率的平均水平为2.27%，环比上涨0.14个百分点；近1个月年化收益率的平均水平为2.26%，环比上涨0.18个百分点；近3个月年化收益率的平均水平为2.18%，环比下跌0.01个百分点；近6个月年化收益率的平均水平为2.30%，环比下跌0.06个百分点；近1年收益率的平均水平为2.48%，环比下跌0.06个百分点；成立以来年化收益率的平均水平为2.63%，环比下跌0.03个百分点。

2、理财公司视野

截至2023年1月末，理财公司存续现金管理类理财产品的近7日年化收益率的平均水平为2.28%，环比上涨0.14个百分点；近1个月年化收益率的平均水平为2.27%，环比上涨0.18个百分点；近3个月年化收益率的平均水平为2.18%，环比持平；近6个月年化收益率的平均水平为2.28%，环比下跌0.05个百分点；近1年收益率的平均水平为2.47%，环比下跌0.05个百分点；成立以来年化收益率的平均水平为2.55%，环比下跌0.02个百分点。

（四）存续封闭式固收类理财产品区间收益表现

1、全市场视野

截至2023年1月末，全市场存续封闭式固收类理财产品的近1个月年化收益率的平均水平为3.96%，环比上涨9.08个百分点；近3个月年化收益率的平均水平为-0.79%，环比上涨0.34个百分点；近6个月年化收益率的平均水平为1.28%，环比下跌0.39个百分点；近1年收益率的平均水平为2.40%，环比下跌0.08个百分点；成立以来年化收益率的平均水平为1.63%，环比上涨0.87个百分点。

2、理财公司视野

截至2023年1月末，理财公司存续封闭式固收类理财产品的近1个月年化收益率的平均水平为4.76%，环比上涨10.90个百分点；近3个月年化收益率的平均水平为-1.03%，环比上涨1.22个百分点；近6个月年化收益率的平均水平为0.70%，环比下跌0.22个百分点；近1年收益率的平均水平为1.90%，环比上涨0.05个百分点；成立以来年化收益率的平均水平为1.61%，环比上涨0.98个百分点。

四、理财产品到期情况

（一）到期理财产品简况

普益标准监测数据显示，2023年1月全市场共有4123款理财产品到期，环比减少773款，其中2418款为开放式产品，环比减少70款，占比58.65%；1705款为封闭式产品，环比减少703款，占比41.35%。

从投资性质来看，固收类产品最多，共有3855款，环比减少787款；混合类产品次之，共有244款，环比增加20款；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有19款。

上述3855款到期的固定收益类产品中，开放式产品有2207款，环比减少77款；封闭式产品有1648款，环比减少710款。

2023年1月理财公司共有1837款理财产品到期，环比减少91款，占全市场理财产品到期量的44.55%，其中1430款为开放式产品，环比增加8款；407款为封闭式产品，环比减少99款。

从投资性质来看，固收类产品最多，共有1623款，环比减少95款；混合类产品次之，共有203款，环比增加12款；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有11款。

上述1623款到期的固定收益类产品中，开放式产品有1245款，环比减少2款；封闭式产品有378款，环比减少93款。

（二）到期开放式固收类理财产品兑付收益表现

1、全市场视野

2023年1月全市场到期开放式固收类理财产品的平均兑付收益率（年化）为1.83%，环比上涨1.51个百分点，落后其平均业绩比较基准1.46个百分点。

2、理财公司视野

2023年1月理财公司到期开放式固收类理财产品的平均兑付收益率（年化）为1.61%，环比上涨1.94个百分点，落后其平均业绩比较基准1.59个百分点。

（三）到期封闭式固收类理财产品兑付收益表现

1、全市场视野

2023年1月全市场到期封闭式固收类理财产品的平均兑付收益率（年化）为3.17%，环比下跌0.20个百分点，落后其平均业绩比较基准0.82个百分点。

2、理财公司视野

2023年1月理财公司到期封闭式固收类理财产品的平均兑付收益率（年化）为2.81%，环比下跌0.02个百分点，落后其平均业绩比较基准1.17个百分点。

五、本期亮点梳理

今年首月产品发行量明显下滑。2023年1月全市场共新发了1949款理财产品，环比减少571款，其中理财公司新发654款理财产品，环比减少255款。然而，结合历史数据来看，或属正常的季节性波动，年底考核结束后，各机构吸揽资金的压力相对较小，导致1月份发行新产品的动力减弱。

产品收益率止跌“跳涨”，投资者情绪或有改善。2023年1月全市场存续开放式固收类理财产品（不含现管）、封闭式固收类理财产品、现金管理类理财产品的近1个月年化收益率的平均水平分别为3.66%、3.96%、2.26%，环比分别上涨7.89个百分点、9.08个百分点、0.18个百分点。为平抑产品净值波动，安抚投资者情绪，1月份部分理财公司推出了混合估值法产品，这一举措或从某种程度上提升投资者的持有体验。

理财公司开放式固收类产品兑付收益率明显上升，封闭式固收类产品兑付收益率则相对平稳。2023年1月理财公司到期开放式固收类理财产品、到期封闭式固收类理财产品的平均兑付收益率（年化）分别为1.61%、2.81%，前者环比上涨1.94个百分点，后者环比下跌0.02个百分点。