恒丰理财总裁罗鹏宇：低利率时代给银行理财提出更高要求

8月12日，由南方财经全媒体集团指导、《21世纪经济报道》主办、浦发银行和浦银理财联合主办、上海市虹口区人民政府特别支持、上海资产管理协会特别协办、21世纪资管研究院和粤港澳大湾区（广东）财经数据中心承办的“2023 资产管理年会”在上海虹口隆重举办。在主题为“低利率趋势下资源配置‘危’与‘机’”的圆桌论坛上，恒丰理财总裁罗鹏宇表示，在经济增速换挡过程中利率会下行，低利率时代给银行理财公司提出了更高的要求。

自2013年以来，中国债券市场已经历多轮利率周期，每一轮利率周期的利率中枢均是下移的。罗鹏宇认为，在当前的国内经济由高速发展阶段转向高质量发展过程当中，利率已出现逐步下行的趋势。

低利率时代给投资端带来深刻影响，给银行理财公司也提出了更高要求。“首先在大类资产的资源配置方面，不管是债券、权益、量化、还是非标资产以及衍生产品等等，银行理财公司必须在每一类产品上做好准备，在市场出现机会的时候，要能够快速抓住机会；其次必须非常精细化进行管理，比如每一款净值化产品的业绩比较基准均需要经过科学合理的设计，并提前准备好资产，做好每一类资产的收益与风险预算，不能给客户过高的期望又让客户失望。”罗鹏宇认为，“此外银行理财公司还需要具备较强的择时和交易能力，在目前低利率环境下，当出现类似去年年底利率大幅向上波动的情况，这时需要有择时和交易能力，才能及时把握机会。”

去年资管行业经历了两轮净值波动考验，资管产品普遍遭受打击，今年以来投资者才逐步恢复信心。罗鹏宇认为银行理财保持稳健特色很有必要，不管大行还是小行，零售客户的风险偏好可能会有差异，但本质并无区别。绝大部分的银行客户来银行买理财产品的目的是实现资产稳健保值、增值。银行理财公司要严格按照客户真实的风险偏好去投资和管理好回撤，做到产品适配客户、资产适配产品。