银行理财持仓出炉 乐观研判后市走向

据中国证券报记者不完全统计，截至目前，已有7只直投股票的权益类理财产品披露二季度或上半年投资报告，持仓个股浮出水面。

截至二季度末，各产品投向及投资风格有所差异，部分产品偏好低估值、高分红个股，包括招商银行、中国平安、中国神华等个股；部分产品青睐新能源、专精特新等板块。

7只产品持仓曝光

报告显示，招银理财招卓沪港深精选周开一号产品投资范围包括A股和港股。截至二季度末，腾讯控股、美团、安井食品、人福医药、李宁、中国太保、环球医疗持仓排名靠前，占总资产的比例分别为5.01%、3.84%、3.21%、2.42%、2.34%、2.28%、2.09%。

招银理财招卓专精特新专注于投资专精特新型公司及其母公司、上下游和竞争对手等。截至二季度末，该产品重点持仓个股包括奕瑞科技（占比2.85%）、传音控股（占比2.74%）、九强生物（占比2.62%）、新易盛（占比2.58%）等。

“我们在上半年积极调整持仓，增加了一些TMT相关板块的储备公司。尤其是这轮人工智能的全球科技龙头产业链，如算力、虚拟现实、机器人和自动驾驶等板块。”招银理财招卓专精特新产品半年报表示。

光大理财阳光红新能源主题、ESG行业精选重点持有新能源相关个股，两只产品均持有科达利、宁德时代两只股票，持仓占比均在8%以上。权益类资产持仓方面，截至二季度末，阳光红新能源主题权益类资产仓位为91.61%，阳光红ESG行业精选仓位为88.04%。

还有产品偏爱低估值、高分红个股。光大理财阳光红300红利增强前十大持仓个股包括唐山港（3.25%）、中国石化（3.25%）、中国神华（2.81%）等能源、航运相关个股，还包括交通银行（2.59%）、光大银行（2.58%）、中国银行（2.42%）三只银行股。贝莱德建信理财2只权益类产品前十大持仓个股中均包括招商银行、中国平安、格力电器等。

看好下半年市场表现

展望今年下半年资本市场表现，各理财公司均对未来几个季度的经济和市场保持相对乐观的态度，并表示将结合具体行业和公司分析把握结构性行情。

贝莱德建信理财表示，在经济复苏、“中特估”、AI等各种主题带动下，A股市场呈现存量博弈、多点开花的状态。这样的市场格局，更利于全市场选股的量化策略去创造超额收益。随着后期经济修复超预期，带动市场贝塔向好，那么产品有望带来贝塔、阿尔法的综合收益。

具体到产品投资，招银理财招卓专精特新产品半年报显示，展望下半年，专精特新是我国政策所认同且鼓励的战略性优势资产，公司将专注于投资专精特新公司及其母公司、上下游和竞争对手等。以下几类企业具备长期投资价值：一是具有全球竞争力的高端制造企业，如新能源、医疗、工程机械、算力的核心设备和零部件等领域的企业；二是国产替代加速中的企业，如人工智能产业链、半导体产业链等领域的企业；三是受益于通胀的企业，如油气、煤炭、有色金属等领域的企业；四是改善人们生活品质的企业，如医美产品、眼科器械、建材涂料等领域的企业。

对于新能源板块，光大理财股票投资部投资经理方伟宁在阳光红新能源主题二季报中表示，目前新能源主要子行业估值持续处在较低位置，未来整体反转需要等待行业供需出现边际变化；行业需求增速依然较高，供需格局较好的子行业配置时机已经到来。持续看好未来新能源行业发展，产品将始终维持较高仓位。